금융상품 중 MMF라는 상품이 있다. MMF는 Money Market Fund의 약자로 3개월 이내의 단기채나 기업어음, 양도성예금증서, 단기예금 등 위험성이 낮은 상품에 투자하여 수익을 내는 상품을 말한다. 법적으로 예금자보호는 되지 않지만, 한국은행이 기준금리로 활용하는 환매조건부채권을 상품에 상당수 포함하고 있기 때문에 사실상 예금자 보호의 기능도 있다(한 마디로 극 안전자산이라고 볼 수 있다). MMF ETF는 MMF의 운영 형태를 ETF 형태로 바꿔서 증권 시장에 상장한 것이다. 2024년 4월 현재 코스피에는 4개의 MMF ETF가 상장되어있다. 이번 글에서는 코스피에 상장된 4개의 ETF 상품인 KBSTAR 머니마켓액티브, 히어로즈 머니마켓액티브, ARIRANG 머니마켓액티브, 1Q 머니마켓액티브를 각각 비교해보고 어떤 상품이 가장 투자하기 좋은지 평가해봤다.
MMF ETF 장점 – 펀드와 비교
MMF와 비교해서 MMF ETF가 가지는 가장 큰 장점은 환금성이다. 기존 MMF는 펀드가 가지는 특징상 환매까지 2~3일이 소요되지만, MMF ETF는 증권시장이 열릴 때라면 언제든지 매도해 현금을 확보할 수 있다.
MMF의 또 다른 장점은 상대적으로 높은 금리다. MMF ETF는 통상적으로 은행의 파킹통장이나 증권사의 CMA보다 조금 더 높은 수익률을 얻을 수 있기 때문에 최근 자금이 몰리고 있다. KBSTAR 머니마켓엑티브 ETF 같은 경우 상장된 지 1년이 채 되지 않았지만, 세전 기준 4% 이상의 수익을 내고 있다.
MMF ETF 세금
ETF는 종류에 따라 부과되는 세금이 다르다. 국내 주식으로만 구성된 주식형 ETF는 매매 거래 시 세금이 없고, 배당에 대해서만 15.4%의 배당소득세가 과세된다.
그러나 국내 주식 외에 국내 채권, 원자재, 해외 주식으로 구성된 ETF와 스왑 등이 들어간 레버리지, 인버스 등의 ETF에는 매매 거래 시 과표기준가격의 상승분과 실제 매매 차익 중 적은 금액의 15.4%에 해당하는 금액이 원천징수 세금으로 부과된다. 배당을 받을 경우에도 15.4%의 배당소득세가 원천징수된다. 머니마켓펀드 ETF, MMF ETF는 주로 채권 자산에 투자하는 ETF이기 때문에 매매 거래 시 15.4%에 해당하는 금액이 원천징수 세금으로 부과된다.
세금 면에 있어서는 MMF ETF가 일반 국내 주식형 ETF에 비해 불리한 점이 있다고 볼 수 있다.
ETF 투자수익과 세금 | ETF 설명서 | Kodex (samsungfund.com)
MMF ETF 상품 4종 비교 분석(24년 4월 8일 종가 기준)
각 ETF의 상장일, 기초지수, 시가총액, 20일 평균 거래량, 총보수, 자산운용사를 비교해본다.
KBSTAR 머니마켓액티브
국내에 상장 된 MMF ETF 중 가장 오래된 상품이다. 가장 오래되었다고 해봤자 채 1년도 되지 않은 신생 상품이다. 우리나라 MMF ETF 역사가 그리 길지 않음을 보여준다. 이 상품을 비롯한 모든 MMF ETF 상품의 차트는 우상향하는 차트이다. 주식이 아니라 안정적인 채권에 기반을 둔 상품이기 때문이다. 소폭이기는 해도 조금씩은 오른다고 보면 된다.
- 상장일: 2023년 5월 9일
- 기초지수: KIS 시가평가 MMF 지수
- 시가총액: 1조 4,584억원
- 20일 평균 거래량: 100,841주
- 총보수: 0.050%
- 분배금기준일: 회계기간 종료일(12월 31일)
- 자산운용사: KB자산운용
- 상장 이후 차트 모습
히어로즈 머니마켓액티브
KBSTAR MMF ETF에 이어 두 번째로 상장한 MMF ETF 상품이다.
- 상장일: 2024년 2월 29일
- 기초지수: KIS-키움 MMF 지수
- 시가총액: 3,804억원
- 20일 평균 거래량: 29,316주
- 총보수: 0.050%
- 분배금기준일: 회계기간 종료일(12월 31일)
- 자산운용사: 키움투자자산운용
- 상장 이후 차트 모습
ARIRANG 머니마켓액티브
국내에서 세 번째로 상장한 MMF형 ETF로 아직 상장된 지 한 달도 되지 않아 거래량이 부족한 편이다.
- 상장일: 2024년 3월 26일
- 기초지수: KAP 시가평가 MMF 지수
- 시가총액: 1,228억원
- 20일 평균 거래량: 34,793주
- 총보수: 0.050%
- 분배금기준일: 회계기간 종료일(12월 31일)
- 자산운용사: 한화자산운용
- 상장 이후 차트 모습
1Q 머니마켓액티브
상장된 지 한 달도 되지 않은 신생 MMF ETF 상품이다.
- 상장일: 2024년 4월 2일
- 기초지수: KIS-하나 MMF 지수
- 시가총액: 1,302억원
- 20일 평균 거래량: 468주
- 총보수: 0.050%
- 분배금기준일: 회계기간 종료일(12월 31일)
- 자산운용사: 하나자산운용
- 상장 이후 차트 모습
종합 평가
좋은 ETF를 평가하는 데 중요한 요소로 꼽히는 세 가지 요소는 시가총액, 거래량, 총보수이다. 각각의 기준에 맞게 평가해본다.
시가총액
시가총액은 ETF의 안정성과 지속 가능성을 보여준다.
KBSTAR 머니마켓액티브 > 히어로즈 머니마켓액티브 > 1Q 머니마켓액티브 > ARIRANG 머니마켓액티브
시가총액은 압도적으로 KBSTAR 머니마켓액티브가 많았다. 나머지 3개의 ETF의 시가총액을 모두 합쳐도 KBSTAR 머니마켓액티브 하나에 미치지 못할 정도다. 히어로즈 머니마켓액티브가 3,000억원 대, 나머지 두 개는 1,000억원 대이다.
거래량
거래량은 ETF의 환금성을 보여주는 지표이다. 거래량이 너무 적으면 현금화가 어렵기 때문이다. 20일 평균 거래량으로 봤을 때 MMF ETF별 순위는 아래와 같다.
KBSTAR 머니마켓액티브 > ARIRANG 머니마켓액티브 > 히어로즈 머니마켓액티브 > 1Q 머니마켓액티브
거래량 역시 KBSTAR 머니마켓액티브가 유일하게 10만주를 넘기며 가장 많았다. 상장한 지 채 한 달도 되지 않은 1Q 머니마켓액티브의 거래량은 매우 적어서 안정화까지는 조금 더 시간이 필요해보인다.
총보수
ETF 투자에서 총보수는 매우 중요한 요소이다. 가랑비에 옷 젖는다고 보수가 높으면 수익의 상당수가 보수로 지급되어 사라지기 때문이다. 복리의 효과를 제대로 누리려면 총보수가 낮을수록 유리하다. 아쉽게도 MMF ETF의 총보수는 모두 0.050%로 동일했다. ETF에서 0.050% 정도의 총보수는 매우 낮은 수준에 속한다. 총보수가 낮다는 것은 MMF의 운용 난이도가 그리 높지 않음을 반증한다.
KBSTAR 머니마켓액티브 = ARIRANG 머니마켓액티브 = 히어로즈 머니마켓액티브 = 1Q 머니마켓액티브
결론
MMF ETF의 장점과 부과되는 세금, 국내에 상장된 4가지 상품의 시가총액, 거래량, 총보수 등을 정리해봤다. 정리해본 결과 국내에 상장된 MMF ETF 중 가장 괜찮은 상품은 가장 먼저 상장된 KBSTAR 머니마켓엑티즈 ETF였다.
ETF를 평가하는 기준인 거래량과 시가총액에서 강점을 가지고 있고, 보수도 다른 상품과 동일하기 때문이다. 보수도 동일한데 거래도 잘되고 규모도 크니 마다할 이유가 없다. 주식 계좌에서 예수금으로 잡혀있는 돈을 금리에 따라 다르지만, 평균적으로 금리 1%도 안 되는 증권 계좌에 그냥 넣어놓지 말고, MMF ETF를 매수해 놓도록 하자. 3배 이상의 수익을 낼 수 있다.
주요 증권사별 예탁금 이용료율 비교(금액별 순위 정리) (tistory.com)
※ 같이 보면 좋은 글
코스피200 중간 배당 및 반기 배당주 26종목 (landstockbiz.com)